[皓哥追播] AI推升美股創高，日圓干預引資金流 2026/8/4

美股AI行情強勁，科技巨頭引領創新高：美國股市全面上揚，道瓊指數創歷史新高，納斯達克指數與標普五百指數也接近歷史高點。此輪漲勢主要由大型科技巨頭強勢反彈帶動，其中微軟六個交易日內市值暴增七千五百億美元。

美國股市近期表現強勁，道瓊指數創下歷史新高，納斯達克指數大漲百分之二，標普五百指數也準備創下歷史高點。此輪漲勢主要由大型科技股強勢反彈帶動，像是微軟在六個交易日中市值暴增七千五百億美元，資金逐步到位並回補這些盤整已久的巨頭。亞馬遜和Google股價也突破了下行趨勢線，納斯達克綜合指數的MACD指標甚至出現了零軸下方的黃金交叉，顯示其乖離已修正一段時間。儘管晶片股近期有所疲軟，市場恐慌指數VIX仍維持在十六左右的低檔，顯示整體市場情緒未見極度悲觀。AI產業強勁推動美國經濟，標普五百企業第二季每股盈餘年增百分之三十三點二，創下近三十年來（排除金融海嘯與疫情復甦後的低基期效應）的新高水準，凸顯AI所創造的產值與獲利持續攀升。

晶片股暫時修正，左側佈局與資金管理：費城半導體指數近期雖有回檔，但跌幅並未完全跌破四月份的行情，顯示其過去漲幅巨大，目前處於修正階段。市場觀察到資金有從晶片股轉向道瓊成分股等傳統產業的趨勢。

在美股整體強勢反彈之際，以費城半導體指數為代表的晶片股卻相對疲軟。費半指數雖有回檔，但並未完全跌破四月份的行情，顯示其過去漲幅巨大，目前正處於乖離修正階段。市場觀察到資金有從半導體類股轉向道瓊成分股等傳統產業的趨勢。演講者強調，對於這類目前處於「左側乖離」的晶片股，價值型投資者應多加留意。然而，投資時應避免一次性投入所有資金，應採取分批建倉策略，並保留充足現金與彈性。在市場下跌時，透過降低成本來應對，而非過早耗盡資金，錯失更好的進場機會，以確保在市場波動時能有足夠的資金應對。市場底部難以預測，因此資金的妥善規劃至關重要。

日圓貶值衝擊內需，美日干預匯市能否奏效？：日本製造業PMI數據表現亮眼，七月份為五十四點五，連續七個月站穩榮枯線之上。然而，日本內閣府卻大幅下修二〇二六年的實質GDP成長預測，長期日圓貶值造成的輸入性通膨嚴重衝擊日本內部經濟。

日本製造業PMI數據近期表現亮眼，七月份為五十四點五，連續七個月站穩榮枯線之上，產出增幅創十二年新高。然而，日本內閣府卻大幅下修二〇二六年的實質GDP成長預測，從百分之一點三降至百分之零點九，顯示內需消費與設備投資正在衰退。日圓長期貶值導致的輸入性通膨，特別是食品價格飆漲（咖啡豆漲百分之二十三，農糧漲百分之四十五至六十），嚴重衝擊日本民眾生活與中小企業，導致上半年四十五家中大型企業因日圓疲弱而倒閉，年增幅超過百分之三十。美日兩國因此聯手干預匯市，買進日圓以阻止其進一步貶值，此為十五年來首次，也是亞洲金融危機以來二十八年罕見行動。美國干預目的是為避免日本拋售美債、影響美國利率，並逼迫日本升息以恢復貨幣政策正常化；日本則為穩定內部經濟與政治考量。演講者認為，單靠干預難以扭轉日圓長期弱勢，關鍵仍在日本央行貨幣政策及財政改革。

台灣PMI與GDP表現亮眼，AI助推經濟高速成長：台灣經濟表現強勁，中經院公布的PMI（製造業採購經理人指數）達到六十一點五，為台日韓三國之冠，創二〇二一年九月以來最快增速，主要動能來自出口暢旺。

台灣經濟表現強勁，中經院公布的PMI（製造業採購經理人指數）達到六十一點五，為台日韓三國中表現最強勁，創二〇二一年九月以來最快增速，主要動能來自出口暢旺。非製造業經理人指數（NMI）也維持在高檔擴張區間。主計處公布的台灣第二季GDP年增率達百分之十二點九，連續三季呈現雙位數成長，上半年累計成長率更達到百分之十三點七，創下過去五十年來的最佳紀錄。AI產業被視為台灣經濟成長的最大推力，預估全年經濟成長率可保底百分之九點六，遠高於全球與主要國家預期（全球二點三%、美國二%、韓國一點九%、日本零點八%），凸顯台灣在全球AI浪潮中居於領先地位。

全球製造業擴張，AI帶動訂單，資金流動性成關鍵：當前全球（除中國以外）製造業景氣呈現顯著上行通道，從美國、日本、韓國到台灣的PMI數據皆證實此趨勢。PMI作為經濟的前瞻指標，顯示企業經理人正為未來三個月瘋狂備貨，意味著訂單暢旺。

當前全球（除中國以外）製造業景氣呈現顯著上行通道，從美國、日本、韓國到台灣的PMI數據皆證實此趨勢。PMI作為經濟的前瞻指標，顯示這些經理人正為未來三個月瘋狂備貨，意味著接到的訂單手軟，對半成品的需求大幅增加，進一步支持市場對當前回檔為「估值修正」而非「泡沫破滅」的信心。然而，AI產業發展需要龐大資金投入與全球流動性支持。在聯準會持續緊縮與日本央行可能升息的背景下，如果市場資金缺口未能順利打開，日圓的高強度升值恐對股市造成不利影響。因此，儘管基本面強勁，全球資金流動性與貨幣政策的演變，仍是影響未來股市走勢的關鍵變數。

參考閱讀

2026/8/4(二)美日聯手救日圓 日圓套利大平倉?空單9萬口 外資想什麼?【早晨財經速解讀】 33 minutes,2026-04-15T07:28:41.658Z