[彭博社追播] S&P再創高！AI晶片引爆財報與市場脈動

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**S&P 500創紀錄高點，AI引領市場熱潮

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美國股市S&P 500、那斯達克100和羅素2000指數連續第五週上漲，達到歷史新高。這波漲勢主要由大型科技股驅動，其中約7至8支科技巨頭貢獻了S&P 500近一半的漲幅，顯示市場集中度高。人工智慧（AI）已滲透經濟各層面，企業獲利預期從年初的13-14%上調至19-20%，尤其受惠於超大規模（Hyperscalers）企業的資本支出計畫，其需求持續超越供應。演講指出，AI投資正從「動能交易」轉向「分散交易」，基礎設施與晶片等「鏟子和鋤頭」概念股仍受青睞，但軟體業因潛在顛覆性影響，可能需時間恢復元氣。

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**地緣政治與房市挑戰並存

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中東地緣政治緊張，荷莫茲海峽的潛在封鎖帶來風險，儘管目前能源市場表現出韌性。但長期而言，此狀況恐推高全球糧食價格，導致糧食短缺，並可能使歐洲、亞洲工廠停工，甚至衝擊台灣的晶片生產。儘管如此，市場普遍預期海峽最終會重新開放，油價也將回落。美國房市方面，春季銷售起步較慢，受地緣政治不確定性及抵押貸款利率影響，然而利率相較去年同期已低50個基點，房價持平，提升了購房負擔能力。市場庫存因部分屋主鎖定低利率不願出售而偏低，但待售與簽約量均見回升。專家認為，不確定性是需求的最大敵人，若中東衝突能平息，利率降至6%以下，房市有望重回中週期水平。

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**醫療科技巨頭多元化布局，前景看好

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Moderna在第一季繳出亮眼成績，銷售額年增三倍，遠超預期，主要歸功於其在美國以外市場（如加拿大、英國、澳洲、巴西、墨西哥）的國際合作協議。公司正積極將業務從單一新冠疫苗供應商轉型為多產品企業，預計年內將公布與默克合作的皮膚癌疫苗第三期臨床數據，並有罕見基因疾病的關鍵臨床試驗成果。Moderna目標在年底前擁有五項獲批產品，實現地域與產品線的雙重多元化。基因定序公司Illumina也連續兩季表現超乎預期，上調年度財測，其在臨床腫瘤領域的業務成長強勁，並推出新技術提升定序深度，雖面臨學術研究經費縮減，但臨床應用需求持續增長。

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**媒體娛樂產業變革與消費品市場新趨勢

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媒體產業正經歷劇烈變革，如派拉蒙與華納兄弟探索公司的整合談判，凸顯行業整合趨勢。專家指出，「內容為王」依舊，串流媒體雖盛行，但不會完全取代有線電視。用戶生成內容與網紅經濟崛起，賦予創作者更大影響力，YouTube的觀看量常被低估。體育賽事的直播權成為傳統媒體巨頭維持影響力的關鍵。消費品市場方面，Lancôme透過結合「長壽美容科學」與創新技術，推出針對不同年齡層的護膚產品，強調預防性護理。同時，喜劇演員凱文·哈特的龍舌蘭酒品牌Gran Camino，以「品牌而非名人」的務實策略，親身參與產品開發與經銷網絡建構，在酒精消費量普遍下降的市場中，銷售額年增80%，反映消費者對高品質產品的追求。

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**市場動能從資金流轉向基本面，展望未來

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華爾街預期S&P 500企業獲利今年將成長20%，主要由科技與AI驅動，這使得美國股市對地緣政治和宏觀經濟變動的敏感度較低。目前市場動能正從「資金流驅動」轉為「基本面驅動」，預計未來股市將呈現「低波動率的緩步上漲」格局。儘管汽油價格居高不下可能影響消費者支出，但能源產業自身的獲利表現亦強勁。下週市場焦點將鎖定密爾肯全球大會（Milken Global Conference），以及多家大型企業（如超微AMD、迪士尼、麥當勞）的財報。此外，美國財政部季度再融資聲明及勞動市場報告（包含4月非農就業數據），將為投資者提供關於經濟健康狀況和貨幣政策走向的重要線索。

參考閱讀

Stocks Keep Record Highs on Renewed US-Iran Hopes | The Close 5/1/2026 1 hour, 36 minutes,2026-04-15T07:41:20.593Z